近期，建筑材料行业迎来多重计渔利好与商场复苏信号。住建部扩大城中村改革范围至地级及以上城市，雷同多地公积金及购房计谋松捆，进一步开释地产需求端后劲。限制2025年2月28日，寰宇水泥价钱同比高涨11.9%，玻璃价钱同比降幅收窄至35.1%。建筑材料（申万）指数周内逆势高涨1.63%，位列行业前哨。短期计谋窗口期与中永久货币宽松预期共振，行业基本面企稳概率权贵晋升。

计谋运行：城中村改革与地产信用竖立

需求端计谋密集落地。天津、大连、佛山等城市通过缩短二套房贷首付比例、优化公积金计谋等形势缩短购房门槛，厦门房票计谋四个月内撬动购房金额超100亿元。此外，洛阳、铜陵等地的保险性住房计谋强化供需两头均衡，为建材需求提供复古。

短期计谋窗口期左近。3月寰宇两会与4月政事局会议预测成为新一轮地产计谋退换的重要节点。现时万科信用风险缓释标明行业底部冉冉夯实，房企融资环境改善或加快产业链资金链竖立。

中永久计谋空间灵通。泰西降息预期升温为我国货币与财政计谋创造更多操作空间。2024年9月政事局会议明确“稳房价、稳成交”基调，存量房贷利率下调、城改货币化等储备计谋蓄势待发，将合手续鼓舞建材行业需求边缘竖立。

商场进展：水泥价钱韧性突显，子行业分化权贵

水泥价钱逆势高涨。限制2月末，寰宇散装水泥均价环比高涨0.9%，同比涨幅达11.9%。尽管地产开工端仍承压，但基建补短板与存量改革需求复古水泥商场韧性。比拟之下，玻璃价钱受高库存压制，周环比下跌1.5%，但同比降幅较上月收窄0.5个百分点，需求端边缘改善初现眉目。

板块里面分化加重。周内耐火材料（+4.99%）、玻纤制造（+4.50%）等子行业领涨，反应商场对基建相关材料的乐不雅预期。水泥成品（+1.13%）与管材（+0.87%）涨幅相对暖热，而其他建材子板块（-0.53%）进展偏弱，泄露资金向计谋受益明确的规模讨好。

估值竖立逻辑强化。现时建材板块估值分位低于2022年底水平，雷同地产销售量价过问底部区间，行业进一步恶化空间有限。计谋催化下，商场对建材企业的盈利预期与信用风险订价有望同步改善，鼓舞板块过问“基本面+估值”双竖立通谈。

本文源自：金融界

作家：不雅察君