银行最头疼的事情，就此告一段落。

　　凭证的统计，本年9月以后，提前还贷比例快速回落。

　　10月份，提前还贷比例来到了一个低位，距离2020年的历史最低点也不远了。

　　9月之前，提前还贷的数据是怎样样，想来群众都明晰。

　　那即是一匹脱缰的野马。

　　比如，

　　本年一季度，个东说念主住房贷款余额达到38.19万亿，环比昨年只加多了200亿，但是生意银行新披发个东说念主住房贷款达到了1.3万亿。

　　明眼东说念主一眼就能看出来，

　　这1万多亿的差值，大部分都是提前还贷的业主们在作念孝敬。

　　同期，

　　银行越是叫苦，业主们提前还贷还得越嗨。

　　2023年，国有六大行的个东说念主住房贷款统统减少5568.57亿元。

　　2024年上半年，国有六大行的个东说念主住房贷款统统减少了3254.71亿元。

　　本年半年的还贷量，差未几是昨年全年的6成。

　　与此同期，从2023年二季度运转，个东说念主住房贷款余额照旧运动六个季度下滑，何况创下了一系列的纪录——

　　2024年3季度，中国个东说念主住房贷款余额为37.56万亿，达到了2021年3季度以来最低值。

　　本年4月，居民早偿率指数达到37%的历史高位。

　　提前还贷潮即是这样一匹野得不行再野的野马，你越拉缰绳它跑得越欢。

　　关联词，恰是这头野马，在10月份尽然来了个首要制动，愣是把大草坪给踩秃噜皮了。

　　有东说念主说，

　　不即是因为存量房贷利率降了嘛。

　　名义上看，照实是如斯，但你要真信了这句话，讲解你对成年东说念主和钱，都了解得不够。

　　请你反向想考一下，

　　淌若屋子还在加价，淌若贯通家具的利率如故四五个点，淌若我们还在2014年2015年的牛市当中，淌若……你还会去提前还贷吗？

　　淌若确切这样，群众只会嫌我方房贷背得还不够多，嫌我方的现款流还不够粗！

　　呵，

　　成年东说念主口中那一声声“存量房贷利率太高了”、“新增房贷利率越降越低，对老业主们来说不公道”，都是藉词！

　　还不是因为入款利率越来越低，按期个五年仿佛存了个孤独孤身一人；

　　还不是因为贯通家具收益越来越少，每天的盈利不够买个馒头；

　　还不是因为那反向驱驰的股市，群众伙儿投进去的钱统统溅成了水花；

　　还不是因为，全社会投资收益率都鄙人行。

　　于是，

　　成年东说念主和他们手中的钱，作念了最正确的聘用。

　　在提前还贷的同期，他们还会斡旋向外界宣告：

　　因为存量利率高企，增量房贷利率越来越低，只可这样作念省些利息钱。

　　正如每一个拒却你的crush都会说：你是一个好东说念主。

　　践诺上呢，

　　这哪是为了省钱，明明即是找不到高预期的投资渠说念，提前还贷已是当下最收获的渠说念。

　　不信，你看。

　　从2023年掀翻提前还贷潮，银行里存的钱反而越存越多。一边是堆积的入款，一边是下降的贷款，怼得银行两端都喘不外气来。

　　全社会投资收益率下降的遵守只好两种——

　　要么存钱，要么还钱。

　　再看9-10月份，

　　本年前9个月，居民入款加多了11.85万亿元。

　　本年前10个月，居民入款加多11.28万亿元。

　　10月份，居民入款大幅下降了5700亿元。

　　是以，

　　看提前还贷这个数据，不行单拎出来，还要聚会着居民入款沿途看。

　　居民入款涨了，提前还贷随着加急；

　　居民入款少了，提前还贷随着刹车。

　　本色上，这即是钱往哪儿跑的问题。

　　钱往哪儿跑？

　　虽然是往群众都以为最值得的地方跑。

　　以本次10月的调养点来说，大约有三个地点。

　　凭证各方面的数据显现，近一两个月来，那些本该躺在银行账户，或者跑去提前还贷的钱，主要流向了三大地点。

　　一、股市。

　　9月底的策略股东下，上证指数从本年下半年的最低2689.70点到2022年以来的最高3674.40点。

　　9月的临了一天，两市及北交所共5307只股票飞腾，只好29只股票着落。

　　于是，新老股民不是在筹钱，即是在筹钱的路上。

　　这股资金的动向是罕有据可依的。

　　先给群众普及个常识点：银证转账资金净值。

　　当该净值为正则默示投资者资金净流入成本阛阓，且数值越大流动资金量越大。

　　数据显现，

　　9月24日至30日，工商银行银证转账指数隔离为2.15、1.40、4.40、7.04、16.71，且在国庆假期追思的第一天该数据飙升到了54.88。

　　总体上看，

　　整个10月份，非银行业金融机构如证券公司、保障公司等，它们的入款加多了1.08万亿。

　　这其中，就有我一位一又友的功劳——

　　国庆追思的第一天，他就拿着10万块钱吭哧吭哧地干进了股市。

　　二、房地产阛阓。

　　10月份宇宙新建商品房网签成交量同比增长0.9%，比9月份同比扩大12.5个百分点。

　　这亦然自昨年6月份运动15个月下降后初次终了增长。

　　10月份，你能看到的是各个城市的成交量大涨。

　　以一线为例，

　　10月份的新址成交量，数倍于517新政带来的刺激量。

　　其中，上海、广州新址网签套数远超茂密线。

　　深圳新址认购量超11000套，是517新政后放量的四倍。

　　二手房方面，北上深杭州等头部城市的成交量同比增幅都逾越50%。

　　此布景之下，

　　10月份中长久贷款（主要为房贷）新增1100亿，同比加多了近400亿，而在往日运动的6个季度十八个月里，这个数据同比都在减少。

　　三、耗尽。

　　其实，大约在8月份的工夫，各省就都在推出耗尽补贴，何况这补贴力度合手续接续地在层层加强。

　　以家电补贴为例，

　　从形式上看，家电补贴原来是以“以旧换新”的形式进行，自后径直进化成了“领取耗尽券”的形式。

　　从界限上看，原来局限在雪柜、洗衣机、电视、空调等八大类，自后手机、平板也参加补贴界限。

　　同期，各地的耗尽券披发亦然一波接着一波不断息。

　　以杭州为例，

　　10月27日，杭州披发“食在杭州”餐饮专项耗尽券，披发总数3000万；

　　10月29日起，萧山区披发汽车耗尽补贴，总数3000万；

　　11月1日起，滨江区披发3000万电子耗尽券，以及2000万商超耗尽券；

　　11月10日，余杭区披发耗尽电子券，统统2200万；

　　11月22日，披发“食在杭州”第二期耗尽券，披发总数2600万；

　　高强度的补贴之下，耗尽阛阓的数据很牛逼。

　　凭证统计局的数据，10月份商品房零卖额为4.04万亿，同比增长了5.0%，增速比上月快了1.7个百分点。

　　其中，家电零卖额增长了39.2%。

　　大的地点，即是这样三个，但对于提前还贷潮的遗弃，还有别的想法——

　　群众手里没钱了。

　　对于这点，我不太招供。

　　很多东说念主说，提前还贷快速回落只好一个朴质无华的原因——

　　有才能提前还贷的东说念主，都还得差未几了。

　　2023年下半年，到本年9月之前，提前还贷的比例都在25%凹凸的一个高位。

　　这标明，提前还贷潮合手续时辰照旧长达一年多了，照着这个强度，很多业主们的弹药库清得差未几了。

　　但是，但是！

　　从变化趋势看，这个事理还不太够站得住脚。

　　再来仔细掂量掂量这张图，

　　9月之后的个东说念主住房贷早偿率在断崖式地下降。

　　淌若确切提前还贷的程度条被拉满，那也该是平滑地下降。

　　凡是断崖式下降，必有一股好意思妙力量。

　　正如，

　　2016年9月-2017年7月这个时辰段，通常亦然提前还贷无数减少，而在而后又发生了什么呢？

　　2017年，是房地产阛阓量价都涨的一年。

　　年景交均价从38416元/㎡涨到47508元/㎡，涨幅高达约23.7%，比上一年扩大了4个百分点。

　　杭州，

　　商品房成交金额4136亿，比较2015年阛阓限制近乎翻倍；

　　地皮阛阓成交金额冲突2000亿，比2015年飞腾219%；

　　二手房房价全年涨幅高达38%，从2017年运转，二手房逾越新址，安妥出现一二手房倒挂情景。

　　正如，

　　2020年，提前还贷的历史最低位。

　　这一年又发生了什么呢？

　　2020年，宇宙房地产投资诞生增速同比增长6.8%。

　　其中住宅投资增速7.4%，商品房销售面积同比增长1.3%。

　　宇宙300城住宅用地成交楼面均价超4600元/㎡，达历史最高水平，同比飞腾约10%

　　一线城市房价累计飞腾3.77%，二线城市房价累计飞腾3.32%。

　　2020年，各地调控策略接续收紧。

　　深圳、南京、杭州等多地限购升级，深圳、成都、沈阳、无锡等地税收升级，栽植免征年限……

　　每一次提前还贷踩下了急刹车的背后，都与没钱无关，只与有钱联系。

　　如故那句话，

　　钱仅仅去了群众以为最值得去的地方。

　　在这背后，是预期在变。

　　此前，我们分析过9月底策略之后的阛阓进展，不管是阛阓的成交量进展，如故热度的合手续性，都更甚从前。

　　而此次借着提前还贷潮的遗弃，我们看到了最底层的变化逻辑。

　　预期！

　　以这个角度动身，

　　我们便能发现517新政之后与9月底策略有本色区别。

　　517新政后，群众仍在提前还贷。

　　所谓的成交飞腾，仅是一个窗口期。

　　9月底的新政之后，提前还贷首要刹车。

　　阛阓大放量的背后，是预期的变化。

　　往日，群众都以为哪儿哪儿都不挣钱，银行贯通按期入款的利率统统在降，于是把预期都放在了提前还款上。

　　目下，

　　一揽子策略之下，群众再次有了投资的信心，再次有了耗尽的能源。

　　临了，还有一句话要送给群众——

　　辛忙绿苦拉起来的预期，就不可能让它掉下去。